1: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(？)00:00:00 ID:money_soku

2026年08月12日11時57分取得：



1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(？)00:00:00 ID:money_soku


　つまりCPIが市場予想より弱く出たり、米イラン衝突が解決すると影響が大きい可能性があると。
　本日の21時30分発表の米CPIは要注意だお。
acha






やる夫より：お買い得商品を見つけたのでご紹介だお！








1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(？)00:00:00 ID:money_soku


　ただそういうリスクがあるという話で、市場参加者は市場予想通り～上振れを予想しているという事だな。
　米イラン衝突も簡単には解決しないと見られているようだ。
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以下ネットの反応です








CTAの債券ショートが過去最大、というのは需給が一方に傾き切ったサイン。怖いのは、CPIが弱くて債券が買われた時。ショートの踏み上げ(損切りの買い戻し)が、金利低下を増幅する。偏ったポジションは、逆に動いた時の燃料になる。CPIが下振れれば、想定以上の金利低下、債券高が起きうる局面です。
過去最大のショートは、債券高が続く根拠というより「最初の一撃が大きくなる条件」と見るのがよさそうです。前回の弱いCPIでも米国債は直後に上昇しましたが、その約1カ月後には10年、30年利回りが公表日終値を12bp、16bp上回っていました。CPI直後は買い戻しが値幅を膨らませ得る局面。その後も利回りが下がり続けるかまで見て、短期のフローと金利見通しの変化を分けたいところです。
米CPIが下振れれば、過去最大の債券ショートが一気に巻き戻される可能性も。米国債反発・金利低下が加速すれば、株やゴールドにも大きな追い風となりそうですね。
米CPI前にCTAの債券ショートは過去最大。
CPIが市場予想以下なら、巻き戻しで金利低下か。
米CPI前にCTAの債券ショートが過去最大というのは、それだけポジションが偏った状態でCPI発表を迎えることになりますね。
予想以下という結果が出れば巻き戻しが一気に進みやすく、金利低下の勢いも増幅されやすい状況だと思います🤔
ここまでポジションが積み上がっていると、CPIの結果次第で振れ幅が普段以上に大きくなりそうで、ドル円にも波及しやすい局面ですね。
ショートが過去最大ってことは、下振れ時の巻き戻しエネルギーも過去最大級ということですよね。。
金利もドル円もゴールドも全部動く夜になりそう
CTA勢から金利ショートが多いから今日CPI弱かったらショートカバーすごいよみたいなのをみてポジションどうしようかすごい迷う。
【米CPIを前にCTAの債券ショートが過去最大】
米国CPI発表を前に、CTAの債券ショートが過去最大規模まで膨らんでいます。
UBSのデータによると、トレンドフォロー戦略を取るCTAは、7月のわずか2週間で債券の売り持ちを約3倍に拡大。その後も大きくポジション解消せず、米CPI発表を迎えようとしています。
現在のCTAは、米10年国債利回りが1ベーシスポイント動くだけで、損益が約3億ドル変動する状態にあると試算されています。
CPIが下振れすればショートスクイーズも。過去最大規模の売り持ちが積み上がっているため、米国債が少し反発するだけでも、ロスカットやポジション解消が連鎖する可能性があります。
今夜のCPIは単なるインフレ指標ではない。世界の債券市場にとってポジションイベントだ。トレンドフォロー型CTAは過去最大の債券ショートを保有している。弱い数字ならCTAsがカバーを強いられ、通常の債券ラリーがはるかに大きなショートスクイーズに変わる可能性がある。ポジションがこれほど混み合うと、少し間違う方が本質的に正しいより痛手になる。
CTAの債券ショートが過去最大規模で、10年債利回り1bp動くごとに約3億ドルの損益変動。これは1990年以降最大の感応度。CPI下振れならショートカバーの連鎖で金利低下が加速しそう。
ポジションが極端に偏っているから、CPIが予想を少し下回るだけでCTAの買い戻しが雪崩を打つリスクがある。債券高が想定以上に進む可能性がある局面だ。
CTAが債券を過去最大にショートしている中でのCPI。弱い結果なら踏み上げで金利急低下、株や金に追い風。強い結果ならショート継続で金利高止まり。非対称なリスクだ。
過去最大のCTA債券ショートは、CPI下振れ時の燃料になる。機械的な買い戻しが債券高を増幅し、株高にもつながりやすい。
米CPI控えのCTA債券ショート過去最大。反発したら痛手という話通り、下振れならショートスクイーズで動きが大きくなりそう。ドル円にも波及注意。
CTAのポジションが一方に傾ききっているサイン。CPI結果次第で振れ幅が普段より大きくなる。特に下振れ時の巻き戻しに注目。
1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(？)00:00:00 ID:money_soku













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